据中国人民银行披露，截至去年12月末，我国城乡居民储蓄存款突破14万亿元。这是我国城乡居民储蓄存款去年第三次跨越万亿元大关。（2006年1月16日中国青年报）消息传来，倒让人欲喜却忧。
从正面意义上说，城乡居民经济生活有了新的改善，居民手上有了更多的闲钱。说这表明居民富裕程度在提高，似不为过。但如果深入分析，也许这笔数字给人们的启示还更丰富，更耐人寻味。
一方面是居民储蓄逐年增长，另一方面居民的消费增长却持续走低。数据显示，近5年我国居民最终消费率并未上扬而是一直低走。十年来，我国最终消费率平均为59.5%，比世界平均消费率低接近20个百分点。这似乎不可思议，难怪有关通缩的种种预言总是难以挥去。
这究竟是为什么？居民将多余的钱储蓄起来而不更多地用于消费。这决非无缘无故，它有着深刻地经济根源。
首先，且不要被这14万亿储蓄的数字冲昏了头。仔细想想，这笔储蓄并不能说明富裕的平均程度，也就是说这并不完全代表居民共同富裕的增长。居民储蓄14万亿元，相对于我国13亿人口来说，看上去人均拥有的存款超过了1万元，但这一数据是建立在我国城镇居民可支配收入的基尼系数已达到0.447基础之上的。也就是说，不断递增的财富并不是平均分配给每一个老百姓，而是在演绎一个富者愈益富裕，穷者愈益贫穷的过程；日益扩大的储蓄总额，隐含着贫富差距的拉大。在相对贫困弥漫的经济生活中，消费升级的期望注定是要落空的。联系到中国富豪近年来愈演愈烈的奢侈消费，人们不难从中看破端倪。（参见拙文《中国富豪苦寻国际身份标识》2005年9月23日杂文报）
其次，高储蓄表明广大居民并没有享受到经济发展与改革应有的果实。从近来所披露的资料表明，改革开放以来，广大劳动者的工资收入与社会福利并没有与GDP同步增长，也并没有与企业利润水涨船高。由此引出一个热门的话题是，“希望”今后广大老百姓能够共享中国经济发展与改革的成果。真是一个天大的悖论：一方面是GDP一路飙升，另一方面却是国民个体收益与公共福利严重滞后；一方面是经济逐年增长，另一方面失业率也在与日俱增。事实上，大多数人的实际收入非但不与GDP同步，反而急剧下降了，生存成本节节攀高。国家统计局公布的数据显示，1985年到1990年，全国GDP年平均增长率为7.89%，同期就业人口年平均增长率为2.61%；1991年到1995年，全国GDP年平均增长率为11.56%，同期就业人口年增长率为1.23%；1996年到1999年，全国GDP年平均增长率为8.30%，同期就业人口年平均增长率为0.96%。今年上半年，我国经济增长速度为9.5%，与此同时，登记失业率居高不下。有充分的资料表明，在经济增长过程中，国民工资总额占GDP的比重逐年下降，而税收占GDP比重逐年上升，这几年政府税收是国民工资总额的2至3倍；即使在并不富余的工资里，教育、医疗、住房保障的缺失和相关领域的部门私利化，又在无情地掏空普通百姓的腰包；此外，很多地方片面追求经济增长带来的环境破坏和污染，由此导致的经济和健康成本，也只能由当地百姓承担。
再次，高储蓄表明广大居民经济负担沉重，表明社会保障体系不健全，表明广大居民对于未来经济发展与改革的预期不乐观，必须未雨绸缪以应对未来的不确定性和风险。在现今中国，千千万万的家庭，无不面临未来的巨大经济支付。据中国社会科学院发布的《2005年社会蓝皮书》中的调查显示，子女教育费用、养老、住房排在居民总消费的前三位；而人民银行2004年第四季度关于“储蓄目的”的调查也显示，居民储蓄的目的依次是“攒教育费”、“养老”、“买房装修”。近年来教育费用的持续攀升大大强化了居民的储蓄愿望，影响了城乡居民家庭的消费倾向。此间有报道称，家庭培养一个大学生，19年共需投入基础教育费用约13.1万元，比1999年的测算增加了5.1万元。在住宅方面，不断上涨的房价已经超过了居民生活的承受能力。有报道称，在一个中等城市的中等收入家庭，要想拥有一套80平方米的住房，需要至少十年的积蓄。另有资料显示，目前我国80%以上的劳动者没有基本养老保险，85%以上的城乡居民没有医疗保险。在群众看病贵、药品价格高等体制性问题没有得到根本解决之前，谁还敢随心所欲地花钱呢？更何况，谁也说不清未来生活道路上还有多少天灾人祸会发生，需要存点钱来防备。

复次，高储蓄表明在经济生活中，广大居民缺乏更多更可靠的投资渠道。存款虽然不是直接投资行为，但是它仍有一定的回报而且比较安全，特别是在居民的消费意愿持续回落的时期，储蓄往往被采用。去年人民币汇改以来，广大居民对人民币信心增强，利率也似有提升的迹象，因而居民储蓄热情相应升高。相反，万千股民在股市上一再被套，投资一再缩水，“远离股市”的呐喊已经成为排解郁闷的关键词。在股市持续低迷的情况下，人们曾经寄希望于基金投资，然而，诸多中小投资者的实践证明它比股票好不了多少。房地产一度是被认为是“较为安全”的主要投资渠道。但去年下半年以来，受国家房地产宏观调控政策影响，我国部分地区住宅价格增幅开始放缓，成交量大幅下降，原本有购房意愿的部分居民和投资者开始持币观望。所有这一切都将居民剩余的钱指向一个路径：银行储蓄，一个十分“笨拙”但却十分可靠的方式。
最后，传统消费观念仍然是制约广大居民消费的重要因素。勤俭持家，是中国传统文化的重要精粹，它至今仍然是中国主流家庭通行规则。朱子治家格言，增广贤文，传世警言，伟人名言中，几乎没有不谈节俭的。不停步地追求时尚消费换代，大凡发生在家庭中并不掌握经济权利的新生代当中。但是，在中国，一个人在年轻时可能有超前消费的时段，一旦成家立业，他还是要回到传统节俭轨道上来的。可能有“酷毙”个案例外，但它并不构成对主体意识的颠覆。现今，以可持续发展为主导的科学发展观，更是以建设节约型社会为理念，那么有了钱不乱花，储蓄起来，既光荣（支援国家经济建设），又实惠。其实，在某种意义上讲，中国人是“天生”的凯恩斯观点实践者。
有的学者对建设新农村运动寄于了过多的开发农村市场，启动内需的期望，恐怕有些急于求成。林毅夫明确提出，为了刺激国内消费需求，使我国早日从通货紧缩的陷阱中摆脱出来，我国政府应该在全国范围内发起一场以实现农村自来水化、电气化、道路网化为核心的新农村运动，加快农村地区和生活消费有关的基础设施建设。一些学者更明确提出，通过开拓农村市场来扩大内需，从而减轻我国经济的对外依存度。现今农民可能经济上有了某些改善，但盯农民的钱袋，恐怕没那么容易。农民怎么想，他们的钱最需要花在什么地方，这才是问题的关键。依我的研判，第一，农民要养家糊口。而且大多数农村家庭，想要养儿传宗接代，多子女是一个自然现象，也是一个传统文化现象。这就增加了农村家庭的生存费用。第二，盖房，是农民永远的乐。置家业，除去土地，就是大房。而且盖房与儿子成家立业娶媳妇相关，在农村这是天大的事。第三，对于许多家庭来说，供养子女上学是要花很多钱的。花钱供孩子上学，这是农民的人生投资。十年寒窗，金榜题名，这个回报是值得的。第四，如果有了多余的钱，农民会选择做生意，尝试用钱挣钱。第五，最后，才是农民对消费升级的选择。也就是说，消费升级对广大农村，是农民花钱的末位排序。把钱花在与生产、与养育、与教育无关的事上，在农村是令人不齿的的败家子行为。通常是要遭人唾弃，被邻里指脊背的。
在中国贫富差距日益拉大的今天，面对居民14万亿储蓄，切不可沾沾自喜，盲目乐观，悟出其中特别启示才是最要紧的。