在通常情况下,股利只能依据公司本期和前期的净收益来分派,发放形式可以为现金股利、财产股利、负债股利,也可以是股票股利。分派现金股利、财产股利和负债股利,都会使股东权益减少;而分派股票股利则不影响股东权益总额,因为它一方面减少了留存收益,另一方面增加了实缴股本。股利的发放日期和股利所采取的形式与公司财务政策紧密相关。在决定是否发放股利、以什么形式发放股利时,公司要考虑财务问题,要权衡发放与不发放的利益,要分析公司财务状况的影响。绝不能因发放股利而使公司财务状况恶化,同时也不能使公司的股票失去吸引力。

一、现金股利

现金股利是以现金方式向股东派发的股利,也是最常见的一种股利派发方式。投资者之所以投资于股票,主要是希望得到较一般投资者多的现金股利。发放现金股利,必须具备三个条件:1 有足够的留存收益;2 有足够的现金;3 有董事会的决定。例1:Ａ公司董事会于某年12月1日宣布发放股利,优先股1000股,每股2元,普通股10000股,每股1元。过户截止日为该年度12月20日,股利开始发放日期为次年1月5日。会计处理如下:

1 宣布发放股利时:

借:利润分配12000　　

贷:应付股利———应付优先股股利2000　　　　

———应付普通股股利100002

派发现金股利时:

借:应付股利———应付优先股股利2000　　　　　　

———应付普通股股利10000　　

贷:银行存款12000

二、财产股利

财产股利是以非现金形式分派公司的收益,如存货、不动产、有价证券等等,最常见的财产股利形式是公司所持有的外公司的有价证券,如股票、债券。财产股利和现金股利相比,只是派发的资产类型不同而已。支付其他公司证券时,如果是按成本记账的,对付出的证券,不能以原账面价值作为计价基础,而应以股利宣告日的公允价值计算支付的应计股利。例2:仍以例1,若该公司股利系以其他公司的证券发放,该项证券的账面价值为8000元,股利宣告日的市价为12000元。会计处理如下:

1 按市价调整用于股利分派的股票价值:

借:短期投资4000　　

贷:投资收益4000

2 记录已宣告派发的财产股利:

借:利润分配12000　　

贷:应付股利———应付优先股股利2000　　　　

———应付普通股股利100003

派发财产股利:

借:应付股利———应付优先股股利2000　　　　　　

———应付普通股股利10000　　

贷:短期投资12000

在派发财产股利时,需要对用于派发股利的财产进行分割。但由于企业通常都有大量的零星股份存在,财产分割往往很难顺利进行,因此,财产股利的形式并不多见。

三、负债股利

负债股利是公司通过建立一项负债来发放股利。通常负债股利都是以应付票据的形式来支付。票据股利的票据,有的带息,有的不带息;有时有规定的到期日,有时无到期日。签发期票支付股利,都是在已经宣布发放股利,但又面临现金不足、难以支付的窘境时,出于无奈,为了顾全如期发放股利的信誉,而采用的一种权宜之计。

很少有以长期债券来抵付股利。如果公司在万不得已的情况下,要以发行公司债券来抵付股利,那就必须事先征得股东大会的同意。

派发负债股利,一方面会相应地减少留存收益,另一方面会相应地增加负债,其实质是权益间的一种转换,即将股东权益转换为债权人权益。因此,股利派发后,股东权益总额将会减少,而负债总额将会增加。

例3:仍以例1,假如该公司以12000元,60天期,票面利率6%的应付票据偿付股利。会计处理如下:

1 宣告派发股利时:

借:利润分配12000　　

贷:应付股利———应付优先股股利2000　　　　

———应付普通股股利100002

派发负债股利:

借:应付股利———应付优先股股利2000　　　　　　

———应付普通股股利10000　

贷:应付票据12000

3 票据到期,支付票据利息:票据本息=12000×(1 6%×60/360)=12120(元)

借:应付票据12000　　

财务费用120　　

贷:银行存款12120

负债股利事实上并不多见。董事会在作出分派股利的决定时,若已预见到可能要用约定支付的方式,往往会推迟作出分派股利的宣告,或推迟支付股利的日期。

四、股票股利

股票股利是公司用增发的股票分给股东当作股利。通常都是按现有股东持有股份的比例来分派,并且采用增发普通股的形式,发给普通股股东。

宣布和分发股票,既不影响公司的资产和负债,也不影响股东权益总额。它只是在股东权益账户内部,把一个项目转为另一个项目,即减少了留存收益,增加了股本。获得股票股利的股东,虽然所持有的股票数量有所增加,但在公司中所占权益的份额并未发生变化。

股票股利可根据发行的全部股票计算,不管这些股票是发行在外,由股东所持有,还是公司的库藏股票,由公司所持有。但有时,股票股利也可只按照发行在外的股票计算。

显然,在前一种情况下,股东的相对地位,在发放股票股利后保持不变;而在后一种情况下,股东在股票发行总额中所持有股权的比率就会有所增加。对于股票股利的会计处理,最为简单的方法,是将股票的面值转为股本,超面值部分作为资本公积处理。

例4:某公司某年度在宣告分派10%的股票股利前,股东权益的构成如下:

股本———普通股,5000股,面值10元,

全部发行在外50000　

资本公积2500　

留存收益16000　

股东权益总计68500　

宣告分派10%的股票股利,需要增加发行新股票普通股500股。假定股票市价为每股12 50元。会计处理如下:

1 宣告派发股利时:

借:利润分配6250　　

贷:应付股利———应付普通股股利5000

资本公积12502

派发股票股利:

借:应付股利———应付普通股股利5000　　

贷:股本5000

这样,在分派了股票股利后,股东权益的总额虽然未变,但其内部构成已经改变如下:

股本———普通股,5500股,面值10元,全部发行在外55000　

资本公积3750　

留存收益9750　

股东权益总计68500　

在上述会计处理中,尽管使用了“应付股利”科目,但其性质并非负债,而是待转增的资本。因此,在会计期末,如果该项股票股利尚未派发,在资产负债表上应将其列示于股东权益中的“股本”项目下。为了避免误解,对派发的股票股利也可以不通过“应付股利”科目核算,而直接转入“股本”科目。

如例4,派发股利后,则会计分录为:

借:利润分配6250　　

贷:股本5000

资本公积1250

股票股利是将留存收益的一部分予以资本化的方法,它既不减少公司现金,也可使股东分享利润,并且增加了股本的股数,因而能使股票每股市价下跌,有利于股票流通。然而,凡上市交易的大公司股票,股东面广,户数分散,依照规定分派股票股利,就难免出现不足一股的零股。处理零股,有两种方法。一是用现金股利来代替,其会计处理按照现金股利的方式进行;二是由公司印发“零股凭证”,由零股持有人相互转售,化零为整,以换取整股。零股凭证没有投票权和分享权。仍以例4,假设公司发放股票股利500股中有相当于10股的零股。这样,在决定派发股票股利时的会计处理就应为:

借:应付股利———应付普通股股利5000　　

贷:股本———普通股股本4900　　

———普通股零股凭证100

等到股东以凑成整股的零股凭证前来换取整股股利时,再进行相应的会计处理。

假如某股东以凑成4股的零股凭证前来换取4股时:

借:股本———普通股零股凭证100　　

贷:股本———普通股股本100

以零股调换整股,有一定的期限。超过限期,零股凭证就失效作废。假设上述公司在零股调整后,仍有相当于2个整股的零股未换取新股票,这时,按原来从留存收益转出时的市价比例,转回留存收益。会计处理如下:

借:股本———普通股零股凭证20　　

资本公积5　　

贷:利润分配25